頂層的重視讓區(qū)塊鏈再次受到關注。同時，打著區(qū)塊鏈名義的傳銷、詐騙、非法集資等行為肆虐，真正的區(qū)塊鏈大規(guī)模應用卻未被看到，讓大眾對區(qū)塊鏈產生了“并不知道能做什么”的疑惑。Odaily星球日報自成立以來，持續(xù)跟蹤區(qū)塊鏈+產業(yè)的動態(tài)。據(jù) Odaily星球日報的觀察，相比于兩年前，區(qū)塊鏈的落地已有不少進展，只是一方面很多改進是在系統(tǒng)底層，用戶沒法直接看出用了區(qū)塊鏈，實已受惠于它；一方面部分應用仍處試點，用戶還未能體驗。未來，區(qū)塊鏈有望得到大規(guī)模應用，成為互聯(lián)網(wǎng)基礎設施之一。因此，Odaily星球日報推出「鏈+」欄目，為用戶介紹區(qū)塊鏈+特定場景的嘗試。本期的主題是「鏈+供應鏈金融」。
來源 | Odaily星球日報（ID：o-daily）但和瑞幸咖啡這樣的大企業(yè)合作，回款周期長，供應商真正拿到錢要半年以上。這給中小企業(yè)的經營帶來不少煩惱。今年初，宏安包裝入駐了基于區(qū)塊鏈的“飛洛供應鏈平臺”。一小時內，保理商就對其完成風控審核和授信，100 多萬元就先行打到該公司賬上。這個企業(yè)，只是區(qū)塊鏈改造供應鏈金融的案例之一。在去年 10 月中國信通院牽頭發(fā)布的《區(qū)塊鏈與供應鏈金融白皮書》中，42個金融類真實落地的區(qū)塊鏈案例里，供應鏈金融案例達到 16 個，占比超過1/3。區(qū)塊鏈，主要解決了傳統(tǒng)供應鏈金融的“三難”問題——中小企業(yè)貸款難、金融機構風控難、相關部門監(jiān)管難，從而提升供應鏈金融在B2B市場的滲透率（目前滲透率不足20%）。具體來講，區(qū)塊鏈使得本來數(shù)據(jù)不互通的供應鏈企業(yè)間可相互驗證信息，從而降低融資成本，提升供應鏈金融的效率和市場規(guī)模。正因如此，區(qū)塊鏈+供應鏈金融得到了監(jiān)管部門的認可。今年 7 月，銀保監(jiān)向各大銀行保險機構下發(fā)文件，鼓勵利用區(qū)塊鏈等技術提升風控，推動供應鏈金融服務實體經濟。在供應鏈金融這個萬億級市場中，區(qū)塊鏈有望快速商業(yè)化落地，真正助力產業(yè)革新。
平時我們買東西大多一手交錢一手交貨，但企業(yè)間并非如此。
比如福田汽車這樣的大企業(yè)，擁有 1500 多家零部件供應商、2000 多家經銷商。這使得福田汽車（核心企業(yè)）的選擇很多，而供應/經銷商處于依賴（弱勢）地位，進而導致核心企業(yè)賒銷盛行。舉個例子，A 供應商對福田汽車說，你和我簽訂 1000 萬的采購合同，我給你幾個月的賬期，給你零件拿去生產汽車、銷售出去，等回款后再付全額。如此一來，訂單是拿到了，但也有弊端。比如，供應商會因大量應收賬款而現(xiàn)金流吃緊，一旦資金鏈斷裂，需舉債維生甚至面臨倒閉。同時，核心企業(yè)也將面臨提前兌現(xiàn)付款的壓力。為解決這一問題，促進資金融通的供應鏈金融應運而生。通俗點說，此項業(yè)務會根據(jù)應收賬款/預付賬款、存貨給這些供應鏈企業(yè)貸款，貸款額（或者說融資額）通常為應收賬款本身的 70%-80%，庫存貨物價值的 30%-50%。截至 2018 年，國內供應鏈金融市場規(guī)模達 2 萬億元但這一數(shù)據(jù)背后仍有諸多隱憂。譬如，供應鏈金融市場在 B2B 市場中的滲透率不足 20%；2018 年，國內應收賬款融資需求超過 13 萬億元，但實際貸出資金僅有 1 萬億元，并且主要由大銀行服務超大型核心企業(yè)的一級供應商，處于供應鏈長尾的小微企業(yè)有近 12 萬億元的融資缺口。究其原因，供應鏈金融現(xiàn)存三個難題：中小企業(yè)貸款難、金融機構風控難、相關部門監(jiān)管難。集中表現(xiàn)之一，即是供應鏈金融騙局不斷。今年 7 月 5 日，承興國際控股（02662.HK）的實際控制人羅靜被刑拘的消息，揭開了“承興系”涉資百億的供應鏈金融“騙局”。據(jù)報道，承興系是蘇寧、京東、中國移動等大企業(yè)的上游供應商，同樣由于這些企業(yè)賒賬，對承興系產生較大現(xiàn)金流壓力，承興遂將上述企業(yè)應收款打包成相關產品在各金融平臺上發(fā)行，募資百億。但事發(fā)后，京東對外公告稱，承興涉嫌偽造和京東的業(yè)務合同對外詐騙；蘇寧也否認了應收賬款的真實性。哪一環(huán)節(jié)出現(xiàn)欺詐還有待偵查，但此事給行業(yè)敲響了警鐘。如何提升供應鏈資金流、物流、商流（商品價值的流轉）這三流的真實性，成了金融機構的剛需。多方對證似乎是“正解”。但企業(yè)間尚缺乏統(tǒng)一的商務信息系統(tǒng)。各主體使用的供應鏈管理系統(tǒng) SCM、企業(yè)資源管理系統(tǒng) ERP、財務系統(tǒng)不同，對接困難。另外，供應鏈金融中還存在，核心企業(yè)信用只能傳遞至一級供應商，而一級供應商后面的二級供應商則因沒有核心企業(yè)出具的應收賬款票據(jù)，難獲優(yōu)質貸款，最終導致企業(yè)貸款難。而這一問題的根源則是，當前票據(jù)流通性差且不可拆分，只能在核心企業(yè)與一級供應商間流轉。由此可見，除非進行業(yè)務創(chuàng)新、技術創(chuàng)新，不然供應鏈金融的“三難”一時難解。
或許有人要問，單靠互聯(lián)網(wǎng)技術無法解決上述問題嗎？傳統(tǒng)技術構建的企業(yè)間系統(tǒng)，無法保證數(shù)據(jù)不被篡改、同時滿足企業(yè)保護核心數(shù)據(jù)隱私的剛需。這就需要數(shù)據(jù)存儲要有很強的防截獲、防破解能力。而融合了密碼學的區(qū)塊鏈技術恰好可以破解這些難題。最基本的“配置”是，該供應鏈體系搭建一個區(qū)塊鏈+供應鏈金融的聯(lián)盟，聯(lián)盟參與者包括核心企業(yè)、供應商、金融機構，必要的話還可加入供應鏈平臺締造方和相關監(jiān)管機構。有了這套基礎設施之后，如在上述的例子中，金融機構收到承興的貸款申請后，隨即在鏈上申請相關方驗證合同的真實性、合同有無多次驗證（多頭借貸），而后，京東、蘇寧等企業(yè)如實反饋，金融機構便不會掉入陷阱。同時，借助區(qū)塊鏈，核心企業(yè)的應付賬款可擁有對應憑證，并由一級供應商進行拆分，交至同在鏈上的二、三……級供應商，助其融資。而核心企業(yè)也可借此了解全鏈條的運轉是否正常，免除緊急兌付壓力，提升供應鏈金融全流程的安全性。此外，基于區(qū)塊鏈的供應鏈金融解決方案還能提升結算的效率。傳統(tǒng)供應鏈各環(huán)節(jié)之間的結算無法實時對賬、自動完成。區(qū)塊鏈中的智能合約可在觸發(fā)特定條件后自動清結算，減少手動操作。銀行等金融機構可在貿易數(shù)據(jù)獲取、核查等方面降本提效。艾瑞咨詢預計，至 2023 年，區(qū)塊鏈可為供應鏈金融市場帶來約 3.6 萬億元市場規(guī)模增量，讓供應鏈金融整體市場規(guī)模突破 6 萬億元（滲透率增至 48%）；讓供應鏈金融市場整體運營成本降低 0.48%，對應實現(xiàn)約 297 億元的利潤增加。
摘自《區(qū)塊鏈與供應鏈金融白皮書》（去年10月31日，中國信息通信研究院、騰訊金融科技、深圳聯(lián)易通三方牽頭，組織多家單位聯(lián)合發(fā)布了《區(qū)塊鏈與供應鏈金融白皮書》）正是看到這一廣袤空間，兩年來，越來越多的產業(yè)供應鏈選擇了區(qū)塊鏈+供應鏈金融平臺。
從公開數(shù)據(jù)來看，區(qū)塊鏈+供應鏈金融已取得不俗的成績。
比如，由工行、郵儲銀行、11 家央企等聯(lián)合發(fā)起的中企云鏈，自 2017 年成立至今，已覆蓋 4.8 萬企業(yè)，鏈上確權金額達到 1000 億元，保理融資 570 億元，累計交易達 3000 億元。截至 2018 年末，運行不到 1 年的騰訊微企鏈接入合作銀行12家，服務核心企業(yè) 71 家、供應商近 3000 家，涵蓋地產、能源、汽車、醫(yī)藥等領域，覆蓋一、二級供應商，融資金額近 300 億元，與傳統(tǒng)銀行貸款相比能降低 2 到 8 個點的利率。2018 年 12 月，IEEE 和螞蟻金服企業(yè)等合作啟動編制《供應鏈金融中的區(qū)塊鏈標準》。這是 IEEE 首個金融業(yè)區(qū)塊鏈標準，定義了基于區(qū)塊鏈的供應鏈金融通用框架、角色模型、典型業(yè)務流程、技術要求、安全要求等。在可見的 3～5 年內，用區(qū)塊鏈幫助實物（存貨）融資還有一定困難。存貨融資中存在的一大問題是，無法有效監(jiān)測商品進出庫等動態(tài)。當前可能的解決方案中，除了區(qū)塊鏈外，還需協(xié)同 RFID、AGV、視頻分析等物聯(lián)網(wǎng)技術，才能保證貨權可控、提升貸款成功率。其次，區(qū)塊鏈業(yè)務對現(xiàn)有平臺進行改造和建設的成本，也需要一段適應期。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，普通企業(yè)若想加入由區(qū)塊鏈技術服務商或金融科技公司發(fā)起的區(qū)塊鏈供應鏈金融平臺中，通常需要支付 50萬+每年的服務費。落地難不僅僅是技術和商業(yè)上的問題，監(jiān)管上也需有所配套。艾瑞咨詢認為，相關監(jiān)管機構需著手，從區(qū)塊鏈技術發(fā)展趨勢、數(shù)據(jù)保護、金融風險等角度規(guī)范技術及業(yè)務監(jiān)管；加強對智能合約的審查、審計；開展相關法律研究及立法工作，實現(xiàn)區(qū)塊鏈+供應鏈金融的業(yè)務的有法可查，有法可依。《區(qū)塊鏈供應鏈金融的落地策略及發(fā)展趨勢分析》，艾瑞咨詢，2019年8月《分布式資本研究報告：區(qū)塊鏈+供應鏈金融》，2018年6月《區(qū)塊鏈+“中國制造”：區(qū)塊鏈如何提升供應鏈金融活力與效能》，區(qū)塊鏈大本營
